Extern nieuws - Belegger.nl

Deze 40 fondsen staan bij Morningstar op de radar

27 juli 2021

De Morningstar Prospect List is een halfjaarlijkse publicatie van veelbelovende, actief beheerde strategieën die momenteel nog niet kwalitatief worden beoordeeld door de fondsanalisten van Morningstar, maar die we wel aantrekkelijk vinden en daarom beschouwen als potentiële kandidaten voor het verkrijgen van een Morningstar Analyst Rating.

We volgen deze fondsen vanaf de zijlijn met bovengemiddelde interesse om te bezien of ze uiteindelijk in aanmerking komen voor een kwalitatieve beoordeling. De negende editie van de Prospect List telt 40 fondsen die wij met bijzondere belangstelling volgen.

De Morningstar Prospects

Morningstar’s in Europa en Azië gevestigde fondsanalisten beoordelen ongeveer 1200 actieve en passieve fondsen die voorzien zijn van een Morningstar Analyst Rating. Daar houdt het werk van de fondsanalisten echter niet op.

Ze monitoren het bredere fondsuniversum nauwgezet en zijn op zoek naar interessante strategieën die op termijn voor een kwalitatieve beoordeling in aanmerking kunnen komen. De Morningstar Prospects zijn dus beleggingsfondsen waarin de analisten van Morningstar potentie zien en die één of meerdere van de volgende kenmerken hebben:

  • Het fonds volgt een unieke strategie of proces
  • Een bestaande strategie die in transitie is door bijvoorbeeld het aanstellen van een nieuwe manager.
  • Een nieuw beleggingsfonds dat wordt beheerd door een fondsmanager die eerder op een vergelijkbare strategie sterke prestaties heeft geleverd.
  • Veelbelovende beleggingsfondsen die nog onder de radar opereren van het grote publiek.

Vier fondsen die promoveerden

In onze nieuwste editie van de Prospect List presenteren we een lijst van 40 strategieën die volgens ons de moeite van het overwegen waard zijn voor beleggers. Sinds onze vorige editie hebben we negen fondsen van de lijst verwijderd, waarvan er vier zijn gepromoveerd en een formele kwalitatieve beoordeling hebben ontvangen. Het zijn alle vier fondsen met een focus op duurzaamheid.

Liontrust Sustainable Future Pan European Growth en de continentaal-Europese versie Liontrust Sustainable Future European Growth zijn gepromoveerd naar volledige coverage.

De strategieën profiteren van een geïntegreerd proces dat rust op een diepgewortelde en consistente implementatie van duurzaam beleggen. De strategieën worden beheerd door een goed toegerust en ervaren duurzaam beleggingsteam onder leiding van de gerenommeerde belegger Peter Michaelis.

Alle fondsklassen van Liontrust Sustainable Future European Growth ontvangen een Morningstar Analyst Rating van Silver, terwijl Liontrust Sustainable Future Pan European Growth een Bronze rating verdient voor alle aandelenklassen.

Twee ESG-varianten van bewezen strategieën

Wij zijn ook gestart met de coverage van twee ESG-varianten van bewezen strategieën: BSF ESG Euro Bond Fund en BSF ESG Euro Corporate Bond Fund. De fondsen profiteren van de ervaring, omvang en kwaliteit van het managementteam, geleid door Michael Krautzberger, en van dezelfde gedisciplineerde aanpak die in de loop der jaren met succes is toegepast voor de zusterfondsen BGF Euro Bond en BGF Euro Corporate Bond Fund.

Alle fondsen maken gebruik van positieve ESG-screening, maar deze specifieke ESG-versies passen daarnaast ook negatieve screening toe door bepaalde controversiële sectoren uit te sluiten van hun beleggingsuniversum.

De beleggingsbenadering is gericht op het opbouwen van een portefeuille met gediversifieerde risico’s en het toevoegen van waarde op een consistente, incrementele manier door middel van een breed scala van voornamelijk relatieve-waardestrategieën. 

De D2 EUR fondsklasse van BSF ESG Euro Bond Fund ontvangt een Morningstar Analyst Rating van Gold. Andere fondsklassen die hogere kosten rekenen hebben een rating van Silver tot Bronze. BSF ESG Euro Corporate Bond Fund, beheerd door Tom Mondelaers, verdient een Morningstar Analyst Rating van Gold voor de D2 EUR fondsklasse.

Nieuwe, onbekende en kansrijke fondsen

In de afgelopen zes maanden hebben Morningstar’s fondsanalisten 11 nieuwe strategieën geïdentificeerd die nauwlettend zullen worden gevolgd en die zijn toegevoegd aan de Prospect List.

Onder de nieuwkomers zijn verschillende fondsen met een duurzaamheidsfocus, zoals Baillie Gifford Worldwide Global Stewardship Fund, BMO Responsible Global Equity Fund en Regnan Global Equity Impact Solutions. 

Deze laatste wordt beheerd door Tim Crockford, die eerder bij Federated Hermes werkte voordat hij in oktober 2020 overstapte naar Regnan. Hij heeft dezelfde onderscheidende aanpak geïntroduceerd die hij ontwikkelde en eerder toepaste bij Federated Hermes Impact Opportunities Equity.

De Sustainable Development Goals van de Verenigde Naties vormen het startpunt van dit fonds, waarbij het team onderzoekt wat de meest kansrijke oplossingen zijn die bijdragen aan het behalen van deze doelen. Vervolgens zoeken ze bedrijven wiens product of dienst het beste aansluiten bij deze oplossingen en hoeveel waarde het hiermee kan creëren voor aandeelhouders.

Zeer langetermijngericht

De aanpak is zeer langetermijngericht, wat blijkt uit de waarderingsmethodiek die een horizon van 10 jaar hanteert. De portefeuille is sterk geconcentreerd met doorgaans iets meer dan 30 posities, met een duidelijke voorkeur voor groeiaandelen en een overweging van mid- en small-caps. De strategie heeft slechts een beperkte staat van dienst bij Regnan, maar behaalde sterke resultaten bij Federated Hermes.

Een andere onderscheidende strategie die aan de Prospect List is toegevoegd, is GuardCap Emerging Markets Equity Fund. Het fonds wordt beheerd door een hecht team van vier personen, onder leiding van Ed Wallace en Joris Nathanson.

Geduld

Het fonds onderscheidt zich door een grondig, research-intensief en goed gestructureerd proces. Elk beleggingsidee doorloopt verschillende onderzoeksstadia alvorens in de portefeuille te worden opgenomen. Het team hanteert zeer strenge beleggingscriteria en houdt zich daar strikt aan, en onderscheidt zich door zijn geduld.

De beleggingshorizon bedraagt doorgaans meer dan vijf jaar, wat tot uiting komt in een geringe omzet inde portefeuille. Een ander onderscheidend kenmerk is het concentratieniveau van de portefeuille. Deze is opgebouwd rond 25 tot 30 aandelen, waardoor de hoogste overtuigingen van het team volledig tot hun recht komen.

Alle Morningstar Prospects

Fund Standard Name

Global Broad Category Group

Morningstar Category

ISIN

Total Ret Annlzd 3 Yr (Mo-End) EUR

Total Ret % Rank Cat 3 Yr (Mo-End)

Total Ret Annlzd 5 Yr (Mo-End) EUR

Total Ret % Rank Cat 5 Yr (Mo-End)

AB International HC Port

Equity

Sector Equity Healthcare

LU0251855366

59,85   93,21  

ASSII-Euro Cp Bd Sust&Resp Inv

Fixed Income

EUR Corporate Bond

LU0767911984

2,55 33 1,96 37

Baillie Gifford Emerg Mkts Lead Coms Fd

Equity

Global Emerging Markets Equity

GB00B06HZQ59

19,47   19,86  

Baillie Gifford WW Glb Stwdsp Fd

Equity

Global Large-Cap Growth Equity

IE00BJ9MMW50

 

Berenberg European Focus Fund

Equity

Europe Flex-Cap Equity

LU1637618239

20,36 2  

Berenberg European Small Cap

Equity

Europe Small-Cap Equity

LU1637619393

19,59 6  

Berenberg Eurozone Focus Fund

Equity

Eurozone Flex-Cap Equity

LU1637618585

18,00 2  

BMO European Real Estate Securities Fund

Equity

Property – Indirect Europe

IE00B5N9RL80

4,94 36 7,45 18

BMO Responsible Global Equity Fund

Equity

Global Large-Cap Growth Equity

LU0234761939

17,67 33 16,23 34

BMO Sustainable Opportunities Glbl Eq Fd

Equity

Global Large-Cap Growth Equity

GB0008464207

16,77 43 16,43 32

BMO Universal MAP Cautious Fund

Allocation

GBP Moderate Allocation

GB00BF99VY38

8,41 13  

BNY Mellon Sustainable Real Return Fd

Allocation

GBP Flexible Allocation

GB00BD6DRD55

9,85 10  

Brandes US Value Fund

Equity

US Large-Cap Value Equity

IE0031575495

13,34 19 12,70 14

Candriam Sustainable Equity EMU

Equity

Eurozone Large-Cap Equity

LU1313771427

9,86 11 11,80 6

Fidelity Global Health Care Fund

Equity

Sector Equity Healthcare

LU0346388969

16,69 11 11,85 28

GuardCap Emerging Markets Equity Fund

Equity

Global Emerging Markets Equity

IE00BD1R3L25

13,51 15  

Guinness Global Equity Income

Equity

Global Equity Income

IE00BVYPNY24

14,02 6 11,24 10

HSBC GIF Asia High Yield Bond

Fixed Income

Asia High Yield Bond

LU2065168366

JPM Emerging Markets Sustainable Equity

Equity

Global Emerging Markets Equity

LU2051469208

 

Jupiter Corporate Bond Fund

Fixed Income

GBP Corporate Bond

GB00B743QD80

7,91 10 4,27 24

Kempen (Lux) Global Property Fund

Equity

Property – Indirect Global

LU1114192054

5,42 63 4,44 40

Kempen (Lux) Sustainable Eurp Sm-Cp Fd

Equity

Europe Small-Cap Equity

LU0927663905

7,94 74 8,21 93

Legg Mason CB US Equity Sust Ldrs Fd

Equity

US Large-Cap Growth Equity

IE00BZ1G5626

22,58 38 18,55 60

Loomis Sayles Global Growth Equity Fund

Equity

Global Large-Cap Growth Equity

LU1429559112

20,18 16 17,57 20

Magallanes V.I. UCITS European Equity

Equity

Europe Flex-Cap Equity

LU1330191385

6,29 51 9,89 32

Nordea 1 – Alpha 7 MA Fund

Alternative

Multistrategy EUR

LU1807426629

3,80 13  

Pictet-Quest Europe Sustainable Eq

Equity

Europe Large-Cap Blend Equity

LU0144509550

10,62 10 9,05 31

PIMCO GIS Asia High Yield Bond Fund

Fixed Income

Asia High Yield Bond

IE00BJK9HT72

 

Regnan Global Equity Impact Solutions

Equity

Global Flex-Cap Equity

GB00BMCZDD05

Royal London Sustainable Managed Inc Tr

Fixed Income

GBP Corporate Bond

GB00B8HNKY10

6,22 40 4,06 27

TM Tellworth UK Smaller Companies Fund

Equity

UK Small-Cap Equity

GB00BDTM8B47

 

TT Emerging Markets Equity Fund

Equity

Global Emerging Markets Equity

IE00B4LFH886

14,60 11 14,91 7

UBS (Lux) EF Global Sustainable (USD)

Equity

Global Large-Cap Blend Equity

LU1240780160

14,72 17 15,21 4

VT Castlebay UK Equity Fund

Equity

UK Flex-Cap Equity

GB00BV0LF607

8,28 12 9,00 37

VT Downing Unique Opportunities Fund

Equity

UK Small-Cap Equity

GB00BHNC2614

 

WCM Global Emerging Markets Equity

Equity

Global Emerging Markets Equity

LU2045818783

 

Wellington Asian Opportunities Fund

Equity

Asia ex-Japan Equity

LU0564044146

13,81 29 16,83 14

Wellington Emerging Markets Equity Fund

Equity

Global Emerging Markets Equity

IE00B0MTV892

13,81 14 13,94 11

Wellington Glb Research Eq

Equity

Global Large-Cap Blend Equity

LU0069024304

14,23 25 13,29 23

Wellington Pan European Small Cap Eq Fd

Equity

Europe Small-Cap Equity

IE00BF426753

13,78 28  

Jeffrey Schumacher,
is fondsanalist en Manager Research team bij Morningstar Benelux.

AEX-INDEX 
778,23 €  11,26 €  -1.43%  
AMX-INDEX 
1.068,86 €  20,52 €  -1.88%  
ASCX-INDEX 
1.354,35 €  29,58 €  -2.14%  
NASDAQ 100 
$15,333.47  $182.43  -1.18%  
United States Brent Oil Fund, L 
$19.67  $0.0800  -0.41%  
Bitcoin USD 
$45,092.49  $3.00  -6.46%  
HANG SENG INDEX 
$24,099.14  $821.62  -3.30%  
Nikkei 225 
$30,500.05  $176.75  0.58%  
Dow Jones U.S. Completion Total 
$2,243.64  $2.11  -0.09%